Diferença entre ações negociadas e opções

Diferenças entre ações e opções de ações.

Diferenças entre ações e opções de estoque - Introdução.

Para negociar ações ou opções, essa é a questão.

Diferenças entre ações e opções de ações - Relação entre ações e opções de ações.

Opções são instrumentos derivativos baseados em ações, fundos, moedas, commodities, futuros ou índice. Instrumentos derivativos são instrumentos de negociação que derivam seu valor de outro título. Isso significa que o valor das opções sobe e desce em resposta a mudanças no preço de seus títulos subjacentes e outras variáveis. Outros tipos comuns de instrumentos derivados são futuros, warrants e swaps.

Diferenças entre ações e opções de estoque - características de negociação.

A única semelhança entre Ações e Opções de Ações é o fato de que elas podem ser compradas e vendidas como uma ação. Mas é aí que a semelhança termina. As opções de ações se comportam de maneira muito diferente das ações e podem ser utilizadas de muito mais maneiras.

Lucros Explosivos.

A capacidade de obter lucro alavancado é a razão pela qual tantos operadores de opções de sorte enriquecem rapidamente na negociação de opções. Na verdade, quando uma ação se move em 1%, suas opções de ações podem se mover em até 10%! Os operadores de opções muito agressivas que usam dinheiro que podem se dar ao luxo de perder podem dobrar seu dinheiro com o estoque subjacente movimentando apenas cerca de 10%! Esse tipo de lucro alavancado costumava existir apenas em ações de micro capitalização, mas agora, com opções de ações, qualquer pessoa pode fazer esse tipo de lucro com qualquer ação.

Lucro para Downside sem curto prazo ou margem.

Para lucrar quando uma ação cai, os negociantes de ações só podem reduzir os estoques, incorrendo em perdas e margens ilimitadas se a ação subir. Na verdade, o shorting de um estoque só é possível com uma conta com margem habilitada. Com a negociação de opções, qualquer um pode lucrar com uma queda no estoque subjacente apenas comprando uma opção de venda. As opções de venda são opções de ações que se valorizam à medida que o estoque subjacente cai. A compra de opções de venda não incorpora margem com perdas limitadas apenas ao preço pago pelas opções de venda.

Lucro em todas as direções.

Os estoques só lucram quando sobem, enquanto o lucro é possível em todas as direções possíveis na negociação de opções, combinando várias opções de ações de várias greves ou vencimento. De fato, é possível obter lucro em mais de uma direção ao mesmo tempo usando estratégias de opções, como as chamadas cobertas. Essa versatilidade aumenta muito as chances de ganhar dinheiro.

Expirando sem valor.

A razão pela qual tantas opções de traders perdem todo o seu dinheiro em um período muito curto de tempo porque as opções de ações expiram sem valor se as ações subjacentes não se moverem de acordo com a expectativa. Quando você compra ações, você pode segurá-la pelo tempo que desejar, se a ação não subir. Eventualmente, você ainda pode ter lucro se as ações voltarem a subir, mesmo que demore alguns anos. Com as opções de ações, se a ação não se mover como previsto pela expiração, todo o dinheiro gasto na compra dessas opções seria perdido. Essa característica torna as opções que negociam um alto lucro e uma atividade de alto risco quando especulam sem proteção.

Ferramenta de cobertura.

Além de ser uma ferramenta especulativa alavancada, as opções de ações também podem ser usadas como uma ferramenta de hedge para limitar o risco de ações e opções de negociação. Na verdade, as opções de ações podem ser usadas para proteger completamente o risco de queda em ações por meio de estratégias como o Protective Put.

Diferenças entre ações e opções de ações - Conclusão.

O objetivo deste tutorial é delinear as principais diferenças entre ações e opções de ações em termos do que elas realmente são e como são diferentes as negociações de ações e opções. É recomendado que você passe para o nosso tutorial Stock Options para um estudo aprofundado.

Qual é a diferença entre ações e opções?

Assim como ações e contratos futuros, as opções são títulos que estão sujeitos a acordos vinculativos. A chave é que as opções dão a você o direito de comprar ou vender um ativo ou ativo subjacente, sem ser obrigado a fazê-lo, desde que você siga as regras do contrato de opções.

As principais diferenças entre opções e ações são.

Opções são derivadas. Um derivativo é um instrumento financeiro que obtém seu valor não de seu próprio valor intrínseco, mas sim do valor da segurança e do tempo subjacentes. As opções sobre o estoque da IBM, por exemplo, são diretamente influenciadas pelo preço das ações da IBM.

Opções, como contratos futuros, têm datas de vencimento, enquanto ações não. Em outras palavras, enquanto você pode manter o estoque de uma empresa ativa por anos, uma opção expirará, sem valor, em algum momento no futuro. Opções de negociação durante o horário de negociação do ativo subjacente.

Possuir uma opção não dá ao detentor qualquer ação do título subjacente. O direito de comprar ou vender essa segurança é o que são as opções.

A diferença entre opções e futuros.

É desafiador o suficiente fazer com que investidores mais comuns avancem, colocando seu dinheiro em 401 (k) s para comprar ações individuais. Não apenas os preços dos últimos flutuam mais, mas investir em ações individuais significa dissociar-se da sabedoria coletiva e dos movimentos do mercado. Se você perder 5% em um fundo mútuo, ei, são os intervalos. Perca 40% em uma ação, e isso fará com que você questione sua decisão de comprar as ações, em primeiro lugar, depois venda em pânico, e depois comprar timidamente um fundo mútuo com o que sobrou.

Mas milhões de pessoas investem em ações individuais com sucesso, reservando tempo para examinar as demonstrações financeiras, reconhecer valor e, então, ser pacientes. Para quem realmente entende como investir em ações da maneira certa, é natural querer aprender mais. E se beneficiar da alavancagem. Como de costume, o mercado está um passo à frente de nós, graças à invenção de opções e futuros: títulos de segundo nível que derivam de ações e commodities ordinárias, e que podem atrair investidores, oferecendo o potencial de grandes retornos.

Uma opção é um contrato que define um preço que você pode comprar ou vender uma determinada ação para um período subsequente. As opções para comprar uma ação ("opções de compra" ou simplesmente "chamadas") diferem muito das opções para vender uma ação ("opções de venda" ou opções de venda), e cada uma delas merece sua própria explicação.

Uma chamada é o direito de comprar uma ação a um preço determinado durante um determinado período, independentemente do que a ação estiver negociando naquele momento. Por exemplo, pode haver opções de compra para o estoque XYZ, cada opção permitindo que você compre uma ação do XYZ a $ 100. Se a XYZ então negociar, digamos, US $ 120 a qualquer momento antes de expirar (supondo que seja uma opção americana), você poderá comprar ações por US $ 100 e depois vendê-las a cada uma para obter um lucro de US $ 20. O direito de fazer isso vem com um preço, é claro, e se você quisesse comprar essas opções hoje, elas poderiam ser vendidas por $ 4 cada uma ou mais. Alguma pequena fração do preço da ação.

E se XYZ estiver sendo negociado por menos de US $ 100 no momento em que você puder exercitar as opções? Bem, exatamente o que você pensa: suas opções são inúteis, você desperdiçou seu dinheiro e pode tentar novamente ou voltar ao mundo dos fundos mútuos.

Quanto a um put, você provavelmente pode supor que ele transmite o direito de vender XYZ a um preço pré-determinado em uma data posterior. Em outras palavras, você está esperando (ou pelo menos não surtando isso) o preço da ação cair. Se você possui um put que permite vender XYZ a $ 100, e o preço de XYZ cai para $ 80 antes que a opção expire, você ganhará $ 20 (ignorando o prêmio pago) ao negociar a opção. Coloca uma forma de seguro, poupando-o da perspectiva de perda catastrófica.

Se o XYZ estiver sendo negociado por mais de US $ 100 no momento em que o put amadurecer, não será um problema. Você não precisa exercitar opções. É por isso que eles são chamados de opções. Em vez disso, você pode se alegrar com a percepção de que seu estoque apreciado, esperançosamente por mais do que o preço do put.

Então, o que é um futuro? Mais formalmente, um contrato futuro, um futuro é um contrato para vender / comprar uma mercadoria em uma data posterior, a um preço acordado com bastante antecedência. Como opções, os futuros são uma forma de seguro. O comprador de um futuro prefere levar o pássaro na mão com um preço garantido hoje, em vez da possibilidade de dois (ou zero) no mato depois.

Futuros originados na agricultura. Dizer durum historicamente comercializa por cerca de US $ 7 por bushel. Você é um agricultor durão e pode se lembrar de um par de anos atrás quando o fundo caiu do mercado e o preço caiu para US $ 5. Temendo que isso aconteça novamente, você encontra um corretor que promete comprar toda a sua colheita, uma vez que chegue, por US $ 6,75 o bushel. O que não é ótimo, mas talvez você tenha prazer em aceitar a oferta por temer outra grande queda de preço. (Se custa, digamos, US $ 5,25 para plantar cada bushel equivalente, concordar com o preço futuro de US $ 6,75 poderia salvá-lo da falência.) Da perspectiva do corretor, a ideia é garantir o preço de US $ 6,75 caso os preços subam além da média histórica. Se a demanda por durum aumentar até o ponto em que os agricultores podem cobrar US $ 8 ou US $ 9 por bushel, o corretor lucrará quando o contrato futuro fechar e ele puder vender o trigo que ele comprou por preços abaixo do mercado. Se o preço cair, o corretor perderá dinheiro. O fazendeiro está transferindo risco para o corretor, simultaneamente protegendo-se dos baixos preços, enquanto renuncia à chance de lucrar com os altos.

Desde sua origem bucólica, os futuros abrangeram cada vez mais setores da economia. Primeira energia (por exemplo, petróleo e gás) e metais preciosos. Os preços futuros do gás natural por alguns meses podem diferir de 1 a 2% dos preços atuais, o suficiente para fazer uma enorme diferença tanto para o vendedor quanto para o comprador quando as margens são pequenas. Nos últimos anos, os contratos de futuros tornaram-se associados a títulos intangíveis, como moedas e índices de ações. Aposto que um euro valerá tantos dólares, subestimado por alguns centavos, e pode significar milhões para a linha de fundo; sem agricultor averso ao risco ou mineiro de cobre para se preocupar. O mercado de futuros passou de uma bolsa de seguros conservadora para algo mais parecido com uma mesa de bacará.

A outra diferença entre futuros e opções é que o futuro é certo e obrigatório. Quando chegar a hora, você está legalmente obrigado a vender ou comprar a mercadoria subjacente. A exposição pode ser desconcertante. Múltiplos em um contrato de futuros - ofereça $ 6,75 por bushel apenas para que o preço caia abaixo de um dólar - e isso pode acabar com um corretor.

Deve ficar claro neste ponto que nem as opções nem o investimento futuro são para o neófito. Mas, embora ambos tenham risco de queda, as opções de investimento têm menos. Um investidor de opções nunca é obrigado a perder mais do que o preço da opção. Além disso, um investidor futuro geralmente opera em larga escala institucional. Como indivíduo, será difícil encontrar um fornecedor intermediário de petróleo bruto do West Texas disposto a lhe vender seu suprimento imediatamente. A maioria dos investimentos em futuros é, portanto, feita usando os serviços de um corretor estabelecido ou uma empresa de Wall Street especializada em fazer tais negócios. Enquanto isso, as opções de investimento geralmente não exigem nada mais de sua parte do que os poucos dólares necessários para comprar as opções. O que ainda é feito através de uma empresa, mas é muito mais fácil para um investidor individual encontrar ações subjacentes do que encontrar commodities agrícolas ou energéticas.

Opções e futuros são arriscados. Então, novamente, está vivendo neste planeta. Um investidor ponderado e perspicaz pode lucrar com investimentos avançados, mas não antes de realizar muitas pesquisas e compreender conceitos de investimentos mais básicos de trás para frente.

Diferença entre opções e futuros.

P: Qual é a diferença entre opções e futuros?

R: A principal diferença reside na obrigação colocada no contrato de compradores e vendedores.

Em um contrato de futuros, ambos os participantes no contrato são obrigados a comprar (ou vender) o ativo subjacente ao preço especificado no dia da liquidação. Como resultado, tanto os compradores quanto os vendedores de contratos de futuros enfrentam a mesma quantidade de risco.

Por outro lado, o comprador do contrato de opção tem o direito mas não a obrigação de comprar (ou vender) o ativo subjacente. Daí o termo "opção" e esta opção vem a um preço sob a forma de um prémio (mais especificamente, o valor do tempo do prémio). Com essa "opção", o risco do comprador da opção é limitado ao prêmio pago, mas seu lucro potencial é ilimitado.

Os vendedores de opções assumem um risco de volatilidade adicional em troca do prêmio. No entanto, seu lucro potencial é então limitado, enquanto suas perdas potenciais não têm limite. Por isso, este prémio pode ser elevado se o activo subjacente for considerado muito volátil.

Mais perguntas frequentes.

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Negociação de um estoque versus opções de ações de negociação - Parte Um.

Muitos traders pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital requerido. Afinal, opções podem ser usadas para apostar na direção do preço das ações, assim como as ações em si. Mas as opções têm características muito diferentes das ações, e também há muita terminologia que o trader da opção inicial deve aprender.

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Os dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação pelo preço de exercício a qualquer momento antes que a opção expire. Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a preço de exercício a qualquer momento antes da data de vencimento.

Diferenças entre estoques e opções.

Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade da empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão a você o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada opção de compra ou venda, sempre há alguém vendendo.

Quando os indivíduos vendem opções, eles criam efetivamente uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, já que nem a empresa associada nem as opções trocam opções de problemas. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações no preço de exercício a qualquer momento antes da data de validade. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes da expiração.

As ações de negociação podem ser comparadas ao jogo em um cassino, onde você está apostando contra a casa, então se todos os clientes tiverem uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar. Mas as opções de negociação são mais como apostas em cavalos na pista de corrida. Lá eles usam apostas parimutuel, onde cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, as opções de negociação, como a pista de cavalos, são um jogo de soma zero. O ganho do comprador da opção é a perda do vendedor da opção e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento do vendedor.

Alguns mais básicos de opções.

O preço de uma opção é chamado seu prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prêmio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é maior que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado.

Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber (se uma opção de venda) as ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou uma posição no estoque subjacente, a perda do vendedor pode ser em aberto, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido.

Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana ou estilo americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de expiração. Muitas opções de índice são de estilo europeu.

Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual da ação, a chamada está fora do dinheiro e quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação, está no dinheiro. As opções de venda são exatamente o oposto, estando fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação.

Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. Opções de ações são geralmente negociadas com preços de exercício em intervalos de US $ 2,50 até US $ 30 e em intervalos de US $ 5 acima disso. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de uma faixa razoável em torno do preço atual das ações são geralmente negociados. As opções distantes ou fora do dinheiro talvez não estejam disponíveis.

Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, chamada a data de vencimento. Para as opções listadas normais, isso pode levar até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Os contratos de opção de prazo mais longo, chamados LEAPS, também estão disponíveis em muitas ações e podem ter datas de vencimento de até três anos a partir da data de listagem.

As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de expiração. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, pois é improvável que sua corretora esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos entre corretor e corretor são feitos no sábado.

Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias, as opções se estabelecem no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você deve exercitar ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira.

A maioria dos operadores de opções usa opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas como as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os negociadores de ações devem ter tempo para entender a terminologia e conceitos das opções antes de negociá-las. Na Parte 2, examinamos alguns dos fatores importantes que afetam o valor de uma opção; Nós também vamos discutir como você pode descobrir se uma opção é barata ou cara.

Diferença entre ações e opções.

Se você deseja investir com sucesso, você é obrigado a ter um certo grau de compreensão das diferentes oportunidades de investimento. A maioria das pessoas deixa seus assessores de investimento tomarem as decisões em seu nome. No entanto, eles são responsáveis ​​pela segurança futura de suas finanças. Portanto, é responsabilidade final do investidor obter uma compreensão dos diferentes títulos financeiros e contabilizar os riscos e recompensas associados aos seus investimentos. Opções e Ações são dois tipos diferentes de instrumentos financeiros. Embora ambos os títulos sejam negociados da mesma forma, ainda assim há uma diferença entre esses títulos e, antes de entender a diferença entre esses títulos, vamos ver quais são esses instrumentos.

O que são ações?

O estoque é um tipo de instrumento financeiro, que mostra a propriedade de um negócio e também representa uma reivindicação sobre os ativos e os lucros de um negócio. Esses investimentos formam a base de quase todos os portfólios e são considerados como títulos confiáveis ​​de longo prazo.

Quais são as opções?

Opções, por outro lado, são derivativos. Derivativos são um tipo de títulos que derivam seu valor de ativos subjacentes, como moeda, ações, metais preciosos ou commodities. As opções dão direito a um comprador, e não a obrigação, de vender (através de opções de venda) ou comprar (através de opções de compra) ativos financeiros ou títulos a um preço especificado, também conhecido como preço de exercício, durante um determinado período de tempo. Ele é usado para proteger o risco de mercado associado ao preço de um ativo.

Diferença entre ações e opções.

A seguir, algumas das diferenças entre estoque e opções:

Lucros alavancados.

O detentor da opção pode aproveitar os lucros alavancados, por exemplo, se o preço de uma ação aumentar em 1%, o preço das opções pode aumentar até 10%, o que é 10 vezes mais do que o preço de uma ação. .

Ganhando lucro do lado negativo.

Para lucrar com uma queda nos preços das ações, os traders podem reduzir esses instrumentos financeiros, o que geralmente resulta em perdas e margens ilimitadas se o preço de uma ação aumentar novamente. Você só pode fazer um short com as contas de negociação com margem habilitada.

Pelo contrário, quando você negocia opções, você pode ganhar lucros até mesmo de um declínio nos preços de títulos subjacentes ao comprar uma opção de venda. O valor das opções de venda aumenta à medida que o valor do título subjacente diminui, portanto, um detentor de opções também pode aproveitar os preços em queda. Quando você compra opções de venda, você não precisa pagar nenhuma margem, e as perdas são limitadas até o preço de uma opção que foi paga para comprar esses títulos.

Limite de Tempo

As opções têm um período de tempo especificado e só podem ser mantidas por um detentor de opções até o momento da expiração. Considerando que, no caso de ações, se você tomar uma posição longa ou curta, você pode mantê-lo por um período indefinido de tempo.

Movimento de preço.

Com a variação no preço de uma ação, o preço das opções também varia, mas a variação no valor das opções é relativamente baixa. O grau de como a variação aproximada no preço de uma opção corresponde à variação do preço da ação pode ser medida por um preço de exercício definido no contrato de opções.

Expiração sem valor ou não?

A principal razão pela qual a maioria dos detentores de opções acaba perdendo todo o seu investimento em um período muito curto é que esses derivativos acabam com um vencimento sem valor se a segurança subjacente não tiver o desempenho esperado dentro de um prazo especificado. É por isso que a negociação desses instrumentos financeiros é considerada uma atividade de alto risco e alto lucro quando você os especula sem cobertura. No entanto, quando você compra ações, é possível manter esses títulos em seu portfólio pelo tempo que desejar, caso o preço não se mova na direção ascendente. Você sempre pode se beneficiar do aumento do preço das ações, mesmo que demore alguns anos para acontecer.